Alternative

Альтернативные инвестиции


Альтернативная инвестиция - это финансовый актив, не попадающий ни в одну из традиционных инвестиционных категорий. Обычные категории включают акции, облигации, деривативы и наличные деньги. Большинство альтернативных инвестиционных активов принадлежит институциональным инвесторам или аккредитованным состоятельным лицам из-за их сложной природы, отсутствия регулирования и степени риска.


ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ
  • Альтернативная инвестиция - это финансовый актив, который не попадает ни в одну из обычных категорий капитала / дохода / денежных средств.
  • Прямой или венчурный капитал, хедж-фонды, недвижимость, товары и материальные активы - все это примеры альтернативных инвестиций.
  • Большинство альтернативных инвестиций не регулируются SEC.
  • Альтернативные инвестиции, как правило, несколько неликвидны.
  • Традиционно для институциональных инвесторов и аккредитованных инвесторов альтернативные инвестиции стали возможны для розничных инвесторов через альтернативные фонды, ETF и паевые инвестиционные фонды, которые создают портфели альтернативных активов.

Альтернативные инвестиции включают частный или венчурный капитал, хедж-фонды, управляемые фьючерсы, предметы искусства и антиквариат, товары и контракты с деривативами. Недвижимость также часто относят к категории альтернативных инвестиций.

Как работают альтернативные инвестиции
Многие альтернативные инвестиции имеют высокие минимальные инвестиции и структуру комиссионных, особенно по сравнению с паевыми инвестиционными фондами и биржевыми фондами (ETF). Эти инвестиции также имеют меньше возможностей для публикации поддающихся проверке данных о производительности и рекламы для потенциальных инвесторов. Хотя альтернативные активы могут иметь высокие начальные минимумы и авансовые инвестиционные сборы, транзакционные издержки обычно ниже, чем у обычных активов, из-за более низкого уровня оборачиваемости.

Большинство альтернативных активов довольно неликвидны, особенно по сравнению с их традиционными аналогами. Например, инвесторам, вероятно, будет значительно труднее продать бутылку вина 80-летней давности по сравнению с 1000 акциями Apple Inc. из-за ограниченного числа покупателей. Инвесторы могут испытывать трудности даже с оценкой альтернативных инвестиций, поскольку активы и операции с ними часто бывают редкими. Например, продавец золотой монеты 1933 года «Двойной орел Сен-Годена» за 20 долларов может столкнуться с трудностями при определении ее стоимости, поскольку по состоянию на 2018 год известно всего 13 существующих.


Регулирование альтернативных инвестиций
Даже если они не связаны с уникальными предметами, такими как монеты или искусство, альтернативные инвестиции подвержены инвестиционному мошенничеству и мошенничеству из-за их нерегулируемого характера.

Альтернативные инвестиции часто имеют менее четкую правовую структуру, чем обычные инвестиции. Они действительно подпадают под действие Закона Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей, и их практика подлежит проверке Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Однако им обычно не нужно регистрироваться в SEC. По существу, они не контролируются и не регулируются SEC или Комиссией по регулированию финансовых услуг, как паевые инвестиционные фонды и ETF.

Таким образом, важно, чтобы инвесторы проводили тщательную комплексную проверку при рассмотрении альтернативных инвестиций. Часто только те, кто считается аккредитованными инвесторами, имеют доступ к альтернативным инвестиционным предложениям. Аккредитованные инвесторы (по меркам SEC ) - это инвесторы, чей собственный капитал превышает 1 миллион долларов (не считая места проживания) или личный доход составляет не менее 200 000 долларов.

Стратегия альтернативных инвестиций
Альтернативные инвестиции обычно имеют низкую корреляцию со стандартными классами активов. Эта низкая корреляция означает, что они часто движутся в противоположную сторону - или наоборот - по отношению к рынкам акций и облигаций. Эта функция делает их подходящим инструментом для диверсификации портфеля. Инвестиции в "твердые" активы, такие как золото, нефть и недвижимость, также обеспечивают эффективную защиту от инфляции, которая снижает покупательную способность бумажных денег.

По этой причине многие крупные институциональные фонды, такие как пенсионные фонды и частные фонды, часто выделяют небольшую часть своих портфелей - обычно менее 10% - на альтернативные инвестиции, такие как хедж-фонды.

Неаккредитованный розничный инвестор также имеет доступ к альтернативным инвестициям. Альтернативные паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды - также известные как альтернативные фонды или ликвидные альтернативные фонды - теперь доступны. Эти альтернативные фонды предоставляют широкие возможности для инвестирования в альтернативные категории активов, доступ к которым ранее был трудным и дорогостоящим для обычного человека. Поскольку они торгуются на открытом рынке, альтернативные фонды зарегистрированы и регулируются SEC, в частности, Законом об инвестиционных компаниях 1940 года.

Плюсы
  • Противовес обычным активам
  • Диверсификация портфеля
  • Защита от инфляции
  • Высокие награды

Минусы
  • Трудно оценить
  • Неликвидный
  • Нерегулируемый
  • Высокий риск