Продажа гос.облигаций США

Продажа гос.облигаций США

Продажа гос.облигаций США

Защитный актив не такой уж защитный или как заработать 606% на инвестированный задействованный капитал.
Многие управляющие знают, что на ряду с золотом казначейские облигации США используются как защитный актив во время негативных тенденций на фондовом рынке. Но такие тенденции существуют не всегда, грядущее замедление мировой экономики столкнётся с периодом стагфляции, что будет обусловлено и ростом инфляции, и замедлением темпов роста экономики. Ключевые факторы, которые будут оказывать давление на долгосрочные облигации США:

  • Рост инфляции (дефицит товаров из-за коронавируса)
  • Снижение ставки ФРС – Нормализация кривой доходности (падение длинных облигаций)
  • Окончание «не QE» нехватка ликвидности
  • Выборы в США – разговоры про политику ММТ (губительна для долгосрочных облигаций)

Казначейские облигации выступают бенчмарком долговом рынке (особенно 10 летние облигации США) падение цен на данном рынке спровоцирует обвал на рынке глобальном рынке корпоративных облигаций. Возможностей в этом году заработать неприлично много будет предостаточно.

График цены 30 летних облигаций США:

Image

Стратегия, риски и ожидаемая доходность:
Доходность на задействованный капитал 9696%
Задействованный капитал 3.3%
Позиция до 21 августа.
Номинальная доходность на портфель 320% ( 683% годовых)
Максимальный номинальный риск – поставка шорта по 30 летним облигациям по цене 180$
Вероятность получения дохода исходя из ожиданий рынка более 80%

Техническая составляющая:
Прибыль ниже 150 до 146 и составляет 320% на портфель
Диапазон цены 150-180 ни прибыли ни убытка
Цена выше 180 риск продолжения роста облигаций (поставка шорта без плеча)

Профиль прибыли и убытков на 100К

Image